Según la leyenda, la pagoda Tieu existe desde hace mucho tiempo. Bajo la dinastía Ly, éste fue un gran centro del Budismo donde el bonzo Ly Van Hanh practicaba la religión. De acuerdo con la transmisión oral, en la antigua tierra de Co Phap había una mujer del linaje Pham que frecuentaba este sitio de adoración para encender candiles e inciensos. Gracias al sacramento dispensado por los espíritus, ella estaba preñada y después dio a luz un niño en la puerta de la pagoda Ung Tam o Dan del actual barrio de Dinh Bang. Cuando ya tenía 3 años de edad, el niño fue atendido por el bonzo Ly Khanh Van, hermano menor del monje Ly Van Hanh, como hijo adoptivo y le puso el nombre de Ly Cong Uan. Por su inteligencia y talento extraordinario, cuando estudiaba, Ly Van Hanh elogió que ésta no era una persona corriente, seguramente en el futuro sería un rey ilustre que podría neutralizar peligros y resolver problemas complicados del país. El bonzo Thich Dam Chinh que administra la pagoda Tieu informó: “Aquí, el bonzo Van Hanh enseñó al rey Ly Thai To. Cuando Van Hanh vio que el monarca Le Ngoa Trieu no podía gobernar al país, trató de instruir a Ly Thai To para sustituirlo.”

A pesar de numerosas reparaciones y remozamientos, la pagoda Tieu aún conserva obras de la época Le (l740-1786) y Nguyen (l802-l925) como Ban Tam bao (Sala de tres tesoros: Buda, doctrina del budismo y monjes que propagan esta religión), el Instituto de Instrucción, la Casa de Ancestros, la Casa de Lápidas y las torres donde se guardan restos de bonzos venerables desde la construcción de la pagoda hasta la fecha. Asimismo se preservan muchos documentos y objetos preciosos relacionados con la historia de Vietnam, entre estos la estela antigua con la inscripción “Piedra sagrada de la familia Ly” es la más destacada. Además, se conserva un libro de historia y literatura de valor sobre los sabios bajo la etapa Ly.